2024金融街论坛年会｜发展离岸人民币中心，巩固提升香港国际金融中心地位

香港作为国际金融中心，已建成内地与全球超级链接的桥梁，成为推动资本、人才、创新、技术流动的重要窗口。10月20日，在2024金融街论坛年会上，以“塑造国际金融中心的未来”为主题的平行论坛正式举办。近年来，香港作为国际金融中心和离岸人民币业务枢纽，起着关键性的作用。在论坛各方的观点交流中，香港打造国际金融中心策略的成功蓝图得以明确，发展离岸人民币中心的新方向也逐步清晰。

香港拥有无法复制的门户机会

作为内地与世界各地营商的桥梁、连接各方的关键门户，香港国际金融中心的地位及优势愈发凸显。10月20日，在2024金融街论坛年会“塑造国际金融中心的未来”平行论坛上，来自香港的银行、保险、对冲基金等多家行业机构以香港为案例，谈及建立一个成功国际金融中心的关键要素。

国家金融监督管理总局国际合作司（港澳台办公室）司长姜波在发表演讲时表示，巩固和提升香港国际金融中心地位并加快建设上海国际金融中心是具有国家重要性的战略措施，也符合国际潮流。

回顾四天前，即10月16日，香港特区行政长官李家超发布2024年施政报告时也指出，香港是国际金融中心，全球排名第三、投资环境排名第一。接下来，政府将不断改革，巩固提升香港国际金融中心地位。

恒生银行执行董事兼行政总裁施颖茵从三个方面解读香港能够成为国际金融中心的要素，其中包括超级连接器、技术金融科技以及可持续性。具体来看，香港能连接内地与世界其他地区，成为推动资本、人才、创新、技术流动的重要窗口，越来越多资本通过香港拓展全球版图。不仅如此，香港在绿色金融方面已落地最新实践，2023年，香港成功发行了世界上第一只代币化绿色债券，此外，中国内地43%的绿色债券均在香港发行。

在提及香港打造国际金融中心的优势时，宏利人寿保险（国际）有限公司首席行政总监戴明钧着重提及了香港所拥有的无法复制的门户机会。他表示，国际金融中心要成为门户，连接好监管、机会、人才、资本回报。香港拥有独特地理优势，而在制度上，“一国两制”让香港能够在连接内地机会的同时有特区自身的立法和司法制度、法律、税制、货币和金融制度。此外，香港的人民币清算无竞争对手，更成为一大独立的优势。

作为香港的对冲基金，Oasis Management对于资本视角下的香港发展体会更深。Oasis Management法律总顾问、首席合规官兼联席首席运营官马飞列表示，在资本多元化背景下，资本流入亚太地区是趋势，而中国是重要的资本市场，其中香港以其司法独立性、税收、离岸优势、监管架构、人才、地理区位、投资资本市场的深度及广度作为支柱，在其中的地位及优势凸显。

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将提供更多以人民币计价的投资产品

在强调打造国际金融中心的优势时，多位与会嘉宾还提及香港的离岸人民币中心及枢纽地位。姜波指出，香港是国际人民币业务中心，全球70%的人民币交易清算在香港进行。在合作展望上，鼓励香港的外资金融机构扩大在香港的运营，支持内地的银行和保险公司发行以人民币计价的债券和股票，推动香港的离岸人民币市场发展，加强香港作为离岸人民币中心的地位。

中国人民银行金融研究所副所长雷曜也表示，香港已成为全球规模最大、最具影响力的离岸人民币业务枢纽。在会上，雷曜还公布了一组最新数据，香港的离岸人民币规模占到了总规模的六成左右。在2023年的离岸人民币融资业务上，香港在债券上的占比达86%，贷款占比65%。此外，离岸人民币的清算量增长加快，2023年香港人民币实时支付结算系统处理的清算金额超过500万亿元，同比增长28%，继续保持了较快增长的势头。

雷曜坦言，“从上述关键数据可以看出，香港作为人民币离岸市场的枢纽，正随着金融强国的进程，发挥着越来越重要的作用。离岸人民币的发展和香港国际金融中心的建设相互促进、良性互动。巩固香港全球离岸人民币市场的枢纽地位是将来努力的目标和方向”。

那么，应当如何建设及发展香港离岸人民币中心？从资产管理角度来看，南方东英资产管理有限公司总裁丁晨建议称，可以丰富离岸人民币的投资产品，提高人民币在区域资产定价中的话语权，鼓励现有的存量金融产品增设人民币柜台，鼓励新发金融产品设置人民币份额。

从最新案例看，2023年11月，南方东英沙特阿拉伯ETF在香港上市，设有人民币交易柜台。彼时，香港交易所指出，南方东英沙特阿拉伯ETF可以使用港元或人民币直接交易。在2024年7月，南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）和华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF（QDII）上市，采用内地交易所与港交所互挂的模式，彼时，一键直投“沙特”备受市场关注。

丁晨指出，多元化的区域资产投资产品能够吸引离岸人民币的持有者，有助于让人民币投资在不同的资产周期下都有产品可以提供给投资者。

就香港人民币离岸市场的发展方向，北京师范大学金融系主任胡海峰建议，推出更多人民币计价的投资产品，包括债券、基金、股票、衍生品等多种形式，以吸引更多资金流入。此外，加强金融基础设施建设，包括改进支付和清算系统，提高交易效率和安全性。同时，增加离岸人民币流动性、优化监管环境。

“香港作为全球领先的离岸人民币中心，应充分利用其国际金融中心的地位，促进人民币在全球的使用和流通。通过加强与内地的经济联系，推动贸易投资便利化，提高人民币在国际贸易和投资中的使用比例。同时，积极推动金融科技创新，提高市场效率，吸引更多全球资本。”胡海峰指出。

值得注意的是，10月16日，李家超已提及深化“互联互通”丰富离岸人民币业务，并指出会提供更多以人民币计价的投资产品。展望未来，香港作为国际金融中心的未来充满机遇，离岸人民币中心的建设及发展也将为香港打造国际金融中心创造更多活力。

北京商报记者 郝彦